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大盘指数是什么意思-怎么看大盘指数-股票基础知识

2018-2-25 17:12| 发布者: 股讯网| 查看: 3660| 评论: 0

摘要: 大盘指数是什么意思-怎么看大盘指数-股票基础知识
1.上证综合指数
上证综合指数是上海证劵交易所于1997年7月15日起编制并公布的上海证券交易所股价指数。基期为1990年12月19日,样本权数为全部上市股票,按加权平均法计算。

当新股上市、退市或者上市公司增资扩股时,为了保证股指的连续性,采用除数修正法修正固定除数。新股上市的第11个交易日开始计入此指标。上海证券交易所股票指数的发布几乎是和股市行情的变化相同步的,它是我国股民和证券从业人员研判股票价格变化趋势必不可少的参考依据。

图16-1是上证综指20年来的走势图: 

什么是大盘指数-大盘指数是指什么意思

图16-1 

其中,除数修正法的公式是:修正前的市值/原除数=修正后的市值/新除数,修正后的市值=修正前的市值+新增(减)市值,新除数即为新的基期,用来计算以后的指数。以下几种情况需要修正:

(1)成分股新上市,上市后第一个交易日计入指数。

(2)成分股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落。

(3)有成分股送股或配股,在成分股的除权基准日前修正指数。修正后市值=除权报价×除权后的股本数+修正前市值(不含除权股票)。

(4)汇率变动——每一交易周的最后一个交易日,根据中国外汇交易中心该日人民币兑美元的中间价修正指数。

(5)当某一成分股在交易时间内突然停牌,取其最后成交价计算即时指数,直至收盘。

(6)当某一成分股暂停交易时,不作任何调整,用该股票暂停交易的前一交易日收盘价直接计算指数。若停牌时间超过两日以上,则予以撤权,待其复牌后再予复权。

(7)有成分股摘牌(终止交易),在其摘牌日前进行指数修正。

(8)成分股发生其他股本变动(如内部职工股上市引起的流通股本增加等),在成分股的股本变动日前修正指数。

修正后市值=收盘价×调整后的股本数+修正前市值(不含变动股票)。
停市——A股或B股部分停市时,指数照常计算;A股与B股全部停市时,指数停止计算。

2.深圳综合指数
深圳综合指数由深圳证券交易所于1991年4月开始编制发布。1991年4月3日为该指数的基期,基期值为100,其样本为所有在深圳证券交易所挂牌上市的股票,权数为股票的总股本,该股票指数的计算方法基本与上证指数相同。

当指数股的股本结构或股份名单发生改变时,改用变动前一营业日为基准日,并用“连锁”方法对指数进行调整。因为深圳综合指数以所有挂牌的上市公司为样本,其代表性非常广泛,且它与深圳股市的行情同步发布,所以是投资者研判深圳股市股票价格变化趋势必不可少的参考依据。

3.大盘指数
我国的大盘指数指的是上证综合指数和深证成分股指数。上证综合指数前文已述,下面补充深证成分股指数。
深证成分股指数是由深圳证券交易所通过一定标准对其交易所上市的公司进行考察,选出40家有代表性的公司编制而成的。成分股以1994年7月20日为基期,以成分股的可流通股数为权数,基日指数为1000点,采用加权平均法。选择成分股的标准如下:

首先根据上市时间、市场规模、流动性三个标准确定入围公司。入围公司须有有一定的上市交易日期,一般应当在3个月以上;市场规模方面,将上市公司的流通市值占市场比重的3个月平均数按照从大到小的顺序排列并累加居于90%之列;流动性方面,将上市公司的成交金额占市场比重的3个月平均数按照从大到小的顺序排列并累加需居于90%之列。

其次根据入围公司选定成分股样本,评选条件有公司股票在一段时间内的平均市盈率,公司近三年来的财务状况和经营业绩,运作规范情况等。同时,深圳证券交易所定于每年l、5、9月对成分股的代表性进行考察以确定是否需要进行调整。

深圳成分指数成为大盘指数因其具有一定的优点。首先,该指数可以克服原有综合指数的不足。深圳成分指数采用流通股市值较大、交投活跃、具有行业代表性的股票作为成分股,用可流通股数加权计算,可以克服原有综合指数的不足。

同时,该指数经过严格筛选,选择大盘股、一线股等,有利于反映市场总体走向,为投资者提供一个更合理的参考指标。最后由于成分股指数内部结构比较稳定,投资者容易计算出成分股和指数之间的关系,从而多为股指期货和期权采用以进行合理投资。

什么是大盘指数-大盘指数是指什么意思

图16-2
显示了近年来深证成指指数和市盈率: 图16-2 

3.大盘走势图
大盘指数常被用到指数分时走势图(即时走势图)中。指数分时走势图的横坐标是开市的时间,纵轴的上半部分是指数,下半部分显示的是成交量。分时走势图根据不同的时间标准分为1小时、15分钟、5分钟等,可视具体情况而定,一般较常采用的为15分钟。

在不同时间标准下,将与各点时间相对应的加权指数连成线即为分时股价或指数图。通常在走势图下用柱状图表示出成交金。分时走势图可以清楚地显示出当天大势的价、量变化,对于研判起到重大作用。下面根据图16-3说明大盘走势图的应用: 

什么是大盘指数-大盘指数是指什么意思

图16-3 

白色曲线:表示上证交易下的大盘指数。
黄色曲线:不考虑上市股票发行数量的多少,将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。
根据白色曲线和黄色曲线的相对位置关系,可以分析出小盘股与大盘股的涨跌幅比较:

当指数下跌时,如果黄色曲线仍然在白色曲线之上,这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅;如果白色曲线在黄色曲线之上,则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。

当指数上涨,如果黄色曲线在白色曲线之上,表示发行数量少的股票涨幅较大;而当黄色曲线在白色曲线走势之下,则表示发行数量多的股票涨幅较大。

大盘指数是什么意思-怎么看大盘指数-股票基础知识


要注意白线和黄线之间的间距,这意味着大盘股和中小盘股之间的分歧是否在加大。同时看黄线时,不要忘记看黄线所对应的涨跌数值,这在中小盘股走势与大盘股走势相背离时尤为重要,它说明了当前大多数股票的涨跌幅度,这是常被人忽略的一个数据。
红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。

当红柱增长,表示买盘大于卖盘,指数将逐渐上涨;红柱缩短,表示卖盘大于买盘,指数将逐渐下跌。同理,绿柱增长缩短表示指数下跌量增加或减小。指数在上涨过程中,红柱线越长,表示上涨的动能越充分,大盘越容易往上走:在下跌过程中,绿柱线越长,表示下跌的动能越强,大盘越容易往下跌。

黄色柱线:每分钟的成交量,单位为手即100股。成交量是推动股指变化的重要因素,其大小反映了市场的活跃度,暗示着大盘强弱的转换。当大盘处于缩量整理时,多、空双方处于交战的平衡点,若成交量开始温和放大且股指上涨,则表明有新资金进场,大盘将转强,适用于“量增价涨”的判断;当大盘处于连续上升阶段,若成交量创下巨量却不能维持股指继续上涨,则表示多头能量消耗过大,大盘有可能盛极而衰。

最后还要注意波动的长短和幅度,因为大盘走势的波形比较圆滑而不尖锐,所以它的波形长短和出现次数也有一定的研究价值。波形短则必然意味着当日大盘波动的次数多,说明多、空双方力量对峙;波形长则往往意味着大盘在局部时间上出现过一边倒的走势行情,导致当日大盘波动的次数减少。
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