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如何从行业里分析上市公司的竞争优势分析

2020-3-10 21:20| 发布者: 股讯网| 查看: 525| 评论: 0

摘要: 通常,投资者通过考察哪家公司的利润增长最快(并假定这个趋势将在未来持续)来判断一家公司的投资价值。
公司的竞争优势分析
通常,投资者通过考察哪家公司的利润增长最快(并假定这个趋势将在未来持续)来判断一家公司的投资价值。

1.评估收益性
首先,考察一下自由现金流——它等于经营性现金流减去资本支出现金流。
公司的自由现金流本质上指,再投资后还有资金的剩余,因为公司需要保持生意继续兴旺。在某种意义上,自由现金流是一个公司可以每年提取但不致于损害核心业务的资金。下一步,把销售额与自由现金流分开,它将告诉你公司的每一块的钱收入能转换成超额利润的比例。

如何从行业里分析上市公司的竞争优势分析

2.公司的净利润怎样?
就像自由现金流可以从一个角度 度量超额利润一样,净利润可以从另一个角度考察公司的盈利能力。净利润是销售收入的一个百分比,它告诉你每一元的销售收入产生多少利润。

3.净资产收益率是什么?
净资产收益率是净收益相对所有者权益的百分比,尽管净资产收益率有一些缺陷,但它仍然是一个全面评估盈利能力的好工具。凭经验可知,如果公司能够持续不断地显示有高于15%的净资产收益率,通常表明股东的投资正在产生稳定的回报,这意味着这些公司很可能有竞争优势。

4.资产收益率如何?
资产收益率是净收益相对公司全部资产的百分比,它用来度量企业资产转化成利润的效率。6%~7%可作为一个粗略的标准——如果一个企业的资产收益率能够持续超过这个比率,说明它可能有相对于同行业的竞争优势。

5.建立竟争优势
一般而言,一家独立的公司要建立足够的竞争优势有5条途径

(1)通过出众的技术或特色创造真实的产品差别化;
(2)通过一个信任的品牌或声誉创造可感知的产品差别化:
(3)降低成本并以更低的价格提供相应的产品和服务
(4)通过创造高的转换成本锁定消费者。
(5)通过建立高进入壁垒把竞争者挡在门外。
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