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什么是江恩理论

2018-2-21 15:57| 发布者: 股讯网| 查看: 1019| 评论: 0

摘要: 什么是江恩理论
江恩理论的产生与发展
江恩理论的形成和发展与他的人生经历息息相关。威廉·江恩于1878年6月15日出生于美国得克萨斯州的卢浮金小镇。江恩的父母是爱尔兰裔移民,都是极为虔诚的基督教徒,正是这种来自家庭的思想积淀,使江恩受到启迪。

江恩自幼熟读《圣经》,在《圣经》中,江恩曾领悟了市场的循环周期,同时,江恩相信股票市场里也存在着宇宙中的自然规则,市场的价格运行趋势不是杂乱的,而是可通过数学方法预测的。并且他曾经说道:“我坚信《圣经》是人类了解未来进程的钥匙,我的关于未来与历史再现之学说完全启蒙于《圣经》。”

什么是江恩理论


江恩从小就和商业有缘。江恩的父亲在学校教书,并有一间台球房,他也买卖马和牛。16岁时,江恩就在火车上从事售卖明信片、食品、小饰物和小礼品、递送报纸和电报的工作。

而让江恩对市场产生浓厚兴趣的是他家乡棉花生产商和批发商利用期货市场为实物价格作对冲的做法。1902年,24岁的江恩第一次入市买卖棉花期货,干起了经纪人的差事。1906年,江恩到俄克拉荷马州当股票经纪人,既管理客户也自己交易。

两年后江恩移居纽约,建立了自己的经纪业务。江恩第一次引起人们注意的是他于1908年8月8日宣布了自己最看重的市场预测方法——控制时间因素并多次准确预测市场。

1909年10月,江恩在接受著名杂志《股票行情与投资文摘》经理纳理童德·环考夫的采访期间,总共进行了286次交易,平均20分钟就交易一次,既做多又做空。交易结果是:264次获利,22次损失,操作成功率高达92.3%,资本增值了1000%。当地市场每周有6个变易日,江恩在25个交易日里受到了严密的监视,此次采访了被进行了详细的报道。

江恩出名后相继发表了一系列文章。1910年,他的《投机——有利可图的职业》面市了,他还撰写一系列的通讯报道,比如:《供与求》、《年度股票预测》,并发行对棉花和谷物的年度预测。在每年出版的股市全年走势预测中,他都清楚地绘制出了在什么时间见什么价位的预测图,这些出版物的准确性很高

比如:1918年春,他预测到世界大战的结束;于1992年预测到伍德罗·威尔逊将当选美国总统;以及1924年和1925年美国股市的牛市,还有之后1929年和1937年的美国股市大崩盘。江恩的事业高峰期曾聘用过25个人,为他制作各种分析图表及进行各类市场走势的研究。同时他还成立了江恩科学服务公司及江恩研究公司,这两家公司出版了多种投资资讯。

江恩后因身体原因放弃了出版发行大量的印刷资料的工作。在1950年,江恩将自己的公司业务和出版版权卖给了爱德华·兰伯特。江恩在佛罗里达州的迈阿密市度过几年的晚年生活,后于1955年6月18日离开了人世。

什么是江恩理论


作为一名致力于研究股票价格的先行者,江恩首先主要以商品期货市场作为研究对象,直至1908年在纽约工作时他才把股票和金融期货作为主要研究对象,而和汉密尔顿的《股票市场晴雨表》一起为技术分析领域开辟了新的天地的《股票行情的真谛》他最早关于股票的著作。

伴随着查尔斯·道的道氏理论的形成发展,江恩的研究也不断地进步,他在1930年、1935年相继出版了《华尔街股票选择器》和《新股票趋势探测器》、《江恩股票市场教程》等书,这些著作集中了江恩的大多数理论,它们的形成和出版就是江恩理论的不断形成。
江恩将数学、几何学、星相学等学科知识运用到研究中,自然定律与投资市场之间的关系、古代数学与星相学对投资市场的影响等等也在他的研究范围内。

他也认为“波动法则”是金融市场运行的基本根据。这一法则可以用来准确地预测市场中某特定时间的价格水平。根据一定的数学原理,江恩认为历史上的股票市场是可以反映经济繁荣的,所以股票价格经常上升到脱离现实的水平。

即在股票下跌的第一个过程,股票价格调整到股票价格的合理水平,然后由于商业经济的逐渐低迷所导致的公司的盈利水平的下降,股票的价格便会继续下跌,同时反映出未来商业经济将会产生不利的状况。同时,时间周期是江恩理论最根本、最基础而绝不可抛开的理论,和道氏理论一样,江恩认为一个中长期的价格运动要持续10年。
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